今天盘前优信二手车发了Q2季度未经审计财报，了解我的小伙伴都知道我长期跟踪优信，也有历史数据，上次发财报的时候，我写了文章：暴富者的梦该醒了，深度解析优信二手车财报（点击可阅读），2个月过去了，优信的股价如之前所分析的那样，维持在3美元左右，如果你不了解为什么是这样，请看之前的文章。
回归本次财报，先说结论：财报数据一如既往的差，无论是优信的业务，还是购买优信股票的投资者，应该明白这只股票完全从过去的投资转变成了现在的投机。当然大家都是以赚钱为目的，所以无论投资还是投机，做多还是做空，长线还是短线，正股还是期权只要赚钱就好，只不过方法不同，对应的收益和风险也不同，明白是那种行情和策略对风险管控非常重要。
财报数据解读：
一、收入和销量：
- 零售汽车销量（自营仓模式）：679辆，Q1是988辆，环比下滑31.3%，而去年Q4季度是 2307辆，相比之下销量直接打了2.9折；
- 零售汽车收入：9170万，Q1是1.246亿，环比下滑26.4%，而去年Q4季度是3.031亿，相比之下收入打了3折，Q2季度平均每辆车卖13.5万，而Q1季度是12.6万，符合通货膨胀等导致的市场现象；
- 批售汽车销量：2332辆，Q1是731，去年没有这个业务，这个业务主要批量销售不符合零售标准的车，官方没有明确的解释和标准，简单说就是劣质二手车的倒卖，我个人的猜测应该是事故车、泡水车等等。虽然这个部分销量大幅增加，但增加的越厉害我觉得优信越没投资的价值，何况零售数据大幅下滑，因为就算价格虽然便宜，我相信没有多少消费者想购买劣质二手车，这本来就和优信主打品质二手车交易平台的口号相违背，作为个人消费者会加重我对优信平台二手车真实车况的担忧。
- 批售汽车收入：1.766亿，Q1是5130万，平均每辆车卖7.57万，Q1的平均售价为7.02万；
- 其他收入：950万，Q1是2010万，环比下滑52.7%，这部分收入是保险的佣金、物流运输之类的；
- 收入总计：2.778亿，Q1是1.96亿，环比增长41.7%，增长的原因很明显，批售销量大幅增加。但注意啊，这个收入可是包含了车辆的采购成本的，就是说一辆车卖12万，那么12万的售价全算收入。
二：收入成本和运营费用：
- 收入成本：2.667亿，Q1是1.87亿元，环比增长42.6%，和收入增长几乎一样，这个主要是优信采购二手车的费用，由于批量销量大增，所以采购就花了更多的钱。
- 运营费用：8340万，Q1是1.244亿，环比下滑32.95%，我仔细看了一下，主要是行政管理费用和研发费用大幅下降，行管管理费用从Q1的6490万下降到3830万，下降40.99%，研发费用从Q1的1430万下降到830万，下降41.96%。虽然运营成本降低是好事，但从优信的数据看，我猜测是不是由于大幅裁员造成的？如有优信的小伙伴，请求证，从发展竞争看，优信收缩的越快，被淘汰的越快，此时的瓜子二手车还在冠名综艺节目呢.
最后谈谈我对优信股价的看法：
或许是由于财报数据的需要，或许是由于自身增长乏力的无奈，优信从品质二手车交易平台逐渐转向劣质二手车的批售业务，从这个趋势看优信已经彻底失去了投资的价值，由于7~8月份的全国部分地区大雨，应该有很多泡水车，我不知道是否会流入优信的批售业务，但我看了一下下季度的财报预期，收入目标为3.1-3.3亿，很明显批售业务的销量在这个季度会增加。
操作上继续维持之前的观点：作为一个筹码高度集中在机构手中的股票，优信有非常高的投机可能性，赛道够大，国家政策支持，有炒作基础及炒作动因，蔚来资本和愉悦资本也有炒作诉求，但没有价值投资的必要，因为从基本面看除了投机没有任何投资的价值，持仓成本在3元以下风险不大，高于3元目前看很难，只能期待庄家出场了。
